傍晚的天像被人用手掌抹开，云边镶了一圈金。一世坐在窗边，打开几家交易所的深度页。他今天的任务不是立刻做单，而是——看流动性。
“很多人把插针当阴谋学，”张三说，“但你先学会用数据理解它。”
他把屏幕分成四格：交易所a、b、c、d的买卖盘深度、近15分钟成交、资金费率\/多空比（对于合约做参考）。
a所：买一到买十累计仅35万u，卖方有两堵10万u的墙；
d所：整体较厚，但临近整百价位有“台阶”。
“那是不是就不要在a、c两所交易？”
“不是非黑即白。你可以在深度更好的平台执行，同时观察其它平台作为参考。要把命从单点故障里挪出来。”
他们切到成交回放。a所突然有一串连续的小单向下砸，每笔几千到几万u不等，价格被推到下方空缺台阶上；接着止损触发和市价卖出连成串，一分钟成交量飙到平时的十倍，图上留下一根细长下影线。
“看到没？恐慌。”张三说，“等到恐慌盘出清，反手有买盘承接，价格又被‘吸’回均衡区。”
“那我如何提前防？”
不把止损扎堆放在肉眼可见的‘人人都知道的点’（比如前一低点同一价）；
错开价差：把止损区设置成一个区间而非单点；
对重要时间窗（数据、项目公告）降仓或观望。”
张三又讲到几种常见盘口戏法（不作具体指控，只做现象识别）：
冰山单：反复出现小额成交，但总能“生生不息”后可能是大单拆分；
扫盘：快速用市价吃穿几档，制造“跟风信号”。
“我们不去猜‘是谁’，”张三强调，“我们只要学会看到。”
若价差扩大且a或c出现明显“台阶空缺”
若四所同步上破关键位，允许试探小仓。
“目标不是赚快钱，是训练你的耐心与洞察。”
晚上九点，行情缓慢上行，逼近日内高点。a所卖盘墙在上一小时被“啃”成交稳、价差在±2u内；c所买盘仍稀薄。
“可以试探一笔现货多，”，但把止损缓冲加大一点，防止被噪音扫掉。”
二十分钟后，a所突然向下‘抽水’，价差一度拉到?12u；b所价格轻微回落，但仍在突破带上方。
“看见没有，”张三提醒，“这就是单点异常。你的执行所仍然健康，不必被a所的‘水花’吓到。但要把追踪止损提上来。”
一世把止损抬到关键位下方一格；半小时后，价差收敛，行情再度上推。他按照计划在目标区先兑现一半，余下用追踪止损。
夜里十一点，出现一根上影线，随后回撤，触发止盈。
“看似不刺激，但这是不被a所的扰动带偏的奖赏。”张三说。
他们并没有就此打住，而是继续完成最枯燥的一步：复盘与记录。
“一世，你把四所的深度、价差、成交，把插针发生前后的特征写一个‘五分钟战记’，三段就好：前兆-触发-修复。久而久之，你会在第一眼就知道今天的水深不深、流急不急。”
前兆：a所卖盘墙被啃薄，c所买盘稀；四所价差扩大至?6u；
触发：a所出现台阶空缺，被市价单加速吃穿；一分钟成交放大10倍；
在价差扩大时追单。
张三看完，在白板上写下今天的两句：
“插针不是神秘学，是水位与节奏。”
“看四海的浪，再决定自己的桨。”
夜风把窗帘轻轻掀起。一世合上电脑，忽然意识到：看懂，不是比谁更聪明；看懂，是比谁更不着急。
三看流动性：水位（深度）、水速（成交）、地形（墙\/台阶）。
四所观一所做：执行在深度均衡的平台，同时用多所做参照。
防插针四法：止损不扎堆；区间止损；分批计划单；数据窗口降仓或观望。